Modelos de valuación de activos de renta fija: Zero Black Derman Toy

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Andrés Sosa (Instituto de Estadística – FCEA – UdelaR)

El objetivo de la presentación es introducir,  desde una perspectiva probabilística, algunos de los diferentes problemas que son posibles abordar mediante los modelos de valuación de activos de renta fija.

En particular, presentaremos el denominado Zero Black Derman Toy Model que fue propuesto recientemente con el fin de modelar las tasas de interés muy cercanas a cero en los países desarrollados. Se presentarán algunos análisis temporales en Estados Unidos mediante la comparación de los precios de opciones y sus respectivas volatilidades implícitas en los bonos del Tesoro.